- מניית AMD נפלה ב-50% במהלך השנה האחרונה, בניגוד לעלייה של 50% במניית Nvidia, שנובעת מהמאבקים של AMD בשוק מרכזי נתונים.
- הכנסות המשחקים של AMD צנחו ב-59%, מה שמדגיש את התחרות בשוק, בעוד שמכירות המעבדים המוטמעים ירדו ב-13%.
- סימנים חיוביים הראו על הכנסות הלקוחות של AMD, שקפצו ב-58% בשל הביקוש החזק למחשבים ניידים ושולחניים.
- תחזית ה-P/E העתידית של AMD עומדת על 21.2, מה שמעיד על כך שהיא מוערכת נמוך, בהשוואה להערכת השוק הכללית שעומדת על 21.6.
- תחזיות הצמיחה להכנסות ב-2025 הן 23% וב-2026 הן 21%, מה שמעיד על פוטנציאל עתידי, מה שהופך אותה להשקעה מרשימה.
- למרות שהיא נותרת מאחור מאחורי Nvidia, המוצרים המגוונים של AMD והיסודות החזקים שלה מרמזים על עמידות ופוטנציאל להתאוששות.
עולם הטכנולוגיה הוא זירה ללא רחמים בה giants כמו Advanced Micro Devices (AMD) ו-Nvidia מתמודדים על שליטה. במהלך השנה האחרונה, AMD נתקלת בסערה מושלמת של אתגרים, מה שהוביל לירידה של 50% בערך המניה שלה מאז מרץ האחרון. עבור מי שעוקב אחרי המצב, זהו ניגוד חד ל-Nvidia, שמיידע את המשקיעים על עלייה של 50%.
אז מה קרה ל-AMD, ולמה זה תופס תשומת לב עכשיו? החברה, למרות הפורטפוליו הרחב שלה שמכיל CPUs ו-GPUs, לא הצליחה להדיח את Nvidia מכס המלוכה שלה בשוק מרכזי הנתונים הרווחי. Nvidia, שהתרכזה ב-GPUs, חוותה צמיחה מדהימה, במיוחד ביישומי AI שבהם להערכת AMD הייתה פעם הזדמנות להרוויח נתח שוק. ההכנסות של Nvidia במרכזי נתונים צמחו ב-93% ברבעון הפיסקלי האחרון שלה, כאשר הצמיחה של AMD, שהייתה מכובדת אך נדחקה לפינה, עמדה על 69%.
מעבר למבוי הסתום בשוק המרכזי, הקטעים שפעם היו פורחים ב-AMD נתקלו בקשיים. מחלקת המשחקים חוותה צניחה של 59% בהכנסות, מה שמדגיש את הלחצים התחרותיים וטבע השוק המחזורי. מכירות המעבדים המוטמעים, שהן קריטיות לפונקציות מיוחדות, גם ירדו ב-13%. למרות setbacks אלה, אור קטנטן של תקווה זרח מכיוון הכנסות הלקוחות, שזינקו ב-58% בזכות הביקוש הצומח מצד הצרכנים למחשבים ניידים ושולחניים.
החדשות הטובות: יחס מחיר-רווח (P/E) העתידי של AMD מציב אותה כהצעה מפתה למשקיעים. ב-21.2 פעמים רווחים עתידיים, היא מתקרבת להערכת השוק שמעמדו ב-21.6, מה שהופך את AMD למוערכת נמוך בהתחשב בתחזיות הצמיחה שלה. תחזיות וול סטריט מציירות תמונה מעודדת עם תחזיות של צמיחה צפויה של 23% בשנת 2025 ו-21% בשנת 2026. זה מציב את מצב AMD הנוכחי כהזדמנות פוטנציאלית למי שיש להם עין על העתיד.
בעוד ש-AMD עשויה עדיין להכשל מאחורי Nvidia במירוץ המרכזים, לזלזל בה יהיה קצר ראיה. המוצרים המגוונים של AMD והיסודות החזקים שלה מרמזים על כך שהיא לא סיימה לטפס. עבור משקיעים חכמים, תקופה זו של הערכה נמוכה עשויה להיות בדיוק הזמן המתאים להניח ספקולציה על חזרתה של AMD.
בעולם המלא בהפתעות של מניות טכנולוגיה, AMD עומדת כעדות לעמידות מתוך אתגרים, מחזיקה פוטנציאל להתאוששות מוצלחת. עבור מי שמוכן לקחת על עצמו סיכון, ישנה טענה מובהקת לכך ש-AMD תשוב לדרך הצמיחה שלה, תוך שהיא מציעה הזדמנות מבטיחה למתמודדת חזקה בתיק ההשקעות בשנה הקרובה.
מדוע ייתכן ש-AMD היא הקבוצה הלא רווחית להמר עליה עכשיו
סקירה כללית
המאבק בין AMD ל-Nvidia הוא מרתק, במיוחד כאשר העולם הטכנולוגי צופה ב-AMD מתמודדת עם אתגרים רבים, מהערכות מניות יורדות ועד תחרות עזה בשוק מרכזי הנתונים. עם זאת, למרות setbacks אלה, ישנן ראיות משכנעות לכך ש-AMD לא יצאה מהמרוץ. למעשה, עבור משקיעים חכמים, כעת עשויה להיות הזמן המושלם לשקול את הוספת AMD לתיק ההשקעות שלהם.
AMD מול Nvidia: מבט מעמיק יותר
עליית Nvidia:
Nvidia פעלו באופן אסטרטגי כדי למנף את הביקוש הגובר ל-GPUs, שנגרם בעיקר על ידי יישומי AI ומרכזי נתונים. המיקוד שלהם הביא לעלייה מרשימה של 93% בהכנסות ממרכזי נתונים לאחרונה.
מאבקים והזדמנויות של AMD:
למרות ש-AMD ראתה צמיחה רבה בהכנסות הלקוחות (58%), הקטעים של המשחקים והמעבדים המוטמעים סבלו מירידות. הלחצים התחרותיים הם עצומים, אבל חשוב לזכור ש-AMD עדיין כוח שיש לקחת בחשבון בשוק ה-CPUs ובתחומים מסוימים בשוק ה-GPUs.
דוגמאות לשימושים בעולם האמיתי
– CPUs ו-APUs: מעבדי Ryzen ו-APUs של AMD פופולריים בשוק הצרכני, ידועים באיזון שלהם בין ביצועים לעלות.
– מערכות מוטמעות: המעבדים המוטמעים של AMD בשימוש בתחומים כמו אוטומוטיב, תעשייה ו-IoT, שבהם עיבוד מיוחד הוא המפתח.
מגמות בענף ותחזיות
מומחים צופים כי ב-2025, AI ולמידת מכונה ימשיכו להניע את הצמיחה של מכירות GPUs ומרכזי נתונים. אסטרטגיית הגיוון של AMD עשויה לאפשר לה למנף את מגמות אלו, במיוחד עם סדרות Epyc ו-Ryzen שמשפרות את התחרותיות שלהן.
סקירות יתרונות וחסרונות
יתרונות:
– הערכה: עם יחס P/E עתידי של 21.2, AMD נראית כמוערכת נמוך יחסית ל-Nvidia, ומציעה הזדמנות השקעה פוטנציאלית.
– גיוון מוצר: מגוון רחב של מוצרים יכול לסייע ל-AMD להתמודד עם שינויים בתעשייה טוב יותר מאשר Nvidia.
חסרונות:
– נתח שוק: Nvidia שולטת כיום בשוק ה-GPU ובשוק מרכזי הנתונים הרווחי, אזור מפתח לצמיחה.
– תנודתיות בהכנסות: הקטעים של משחקים ומוטמעות עלולים להמשיך לראות ביצועים משתנים.
צעדים מעשיים למשקיעים
1. העריך פיננסים: בדוק את בריאותה הפיננסית של AMD, תוך פוקוס על תחזיות צמיחת הכנסות ויחסי P/E.
2. שקול מגמות תעשייה: עקוב אחרי מגמות במרכזי נתונים ובאלקטרוניקה לצרכן שבהם AMD מתמודדת פעילה.
3. גיאות גיוון: שקל את גיוון תיק המוצרים של AMD מול האסטרטגיה הממוקדת של Nvidia, תוך איזון בין סיכונים ותועלות.
המלצות פעולה
1. צפה בדווחות הרווחים: שמור על עין על דווחות רווחים רבעוניים של AMD לסימנים להתאוששות במקטעים של משחקים ומרכזי נתונים.
2. פרספקטיבה ארוכת טווח: שקול רווחים פוטנציאליים במהלך 3-5 השנים הבאות במקום תנודתיות בטווח הקצר.
3. ניתוח שוק: נתח באופן קבוע מגמות שוק רחבות והשפעתן על ביצועי AMD.
אבטחה וקיימות
AMD משקיעה מאמצים בפרקטיקות ברות קיימא, במטרה ליצור מעבדים חסכוניים באנרגיה ולצמצם את טביעת הרגל הפחמנית בתהליכי הייצור שלה, מה שמתאים עם הדגש ההולך וגדל של השוק על טכנולוגיה ירוקה.
סיכום
בעוד ש-AMD עשויה להיות כרגע מוצלת על ידי Nvidia, היסודות החזקים של החברה, בשילוב עם תחזיות צמיחה מעודדות, הופכים אותה למתמודדת ששווה לעקוב אחריה. משקיעים שמחפשים מניות מוערכות נמוך עם פוטנציאל לצמיחה משמעותית צריכים לשקול את AMD כהשקעה ארוכת טווח באסטרטגיית ההשקעות שלהם.
